【前言】国务院印发《关于落实〈政府工作报告〉重点工作分工的意见》，提出“继续规范发展第三支柱养老保险”，现4月中旬，政策即将落地，业内人士认为，面对我国基本养老金替代率低、社会老龄化压力不断加剧，当前迫切需要补齐第三支柱养老保险建设短板，使之成为未来养老保险体系的有力补充。

已是四月中旬，距离给定的出台相关政策的时间越来越近。业内人士认为，面对我国基本养老金替代率低、社会老龄化压力不断加剧，当前迫切需要补齐第三支柱养老保险建设短板，使之成为未来养老保险体系的有力补充。

目前，我国养老保险三大支柱中，相比基本养老保险和企业（职业）年金补充养老保险，第三支柱商业养老保险发展滞后。但近年来，我国在第三支柱养老保险发展路径上有着诸多探索：2018年5月份，启动个人税收递延型商业养老保险试点；2021年12月份，中央全面深化改革委员会第二十三次会议审议通过《关于推动个人养老金发展的意见》；2022年2月份，中国银保监会印发《关于扩大专属商业养老保险试点范围的通知》，将2021年6月1日在浙江省和重庆市开展的专属商业养老保险试点扩大到全国范围。

中国国际经济交流中心经济研究部副研究员刘向东对《证券日报》记者表示，我国养老金制度改革的时间窗口已经打开，加快发展第三支柱养老保险势在必行。目前已有金融机构和地方城市做好相应准备并积极推进相关试点，如已推出开展养老理财产品试点，积极研发符合长期养老需求的稳健型、普惠性养老理财产品等。同时个人养老金账户相关业务有待启动，将在相关具体政策细则出台后逐步推进相关业务。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示，自2018年开始，我国第三支柱养老保险试点已启动三年，先后推出了三个系列的产品，个税递延型商业养老保险、养老目标基金、银行养老理财产品。但是从试点情况来看，个人养老金产品的供应商较少，产品较为单一，无法满足家庭养老理财的需要，同时，受限于我国居民养老理财观念的影响，个人养老金产品受市场认可度不高。

“当前养老金第三支柱要解决国民养老金教育、税政优惠、投资安全、账户管理这四大问题。”清华大学医院管理研究院教授杨燕绥告诉《证券日报》记者，上述四大问题中养老金教育最为重要。此外，税政优惠可以按照年龄累进，从2000元-10000元不等。在投资安全方面，权益类产品不建议超过30%。在账户管理方面，个人实名账户具有唯一性，携带性，设立在具有资质的银行里。人社部要设立综合管理第三支柱养老金信息的平台。

“个人养老保险属于补充性的保险，我国已开始对个人商业养老保险试点推行，包括养老理财产品试点，其中个人商业养老保险缴付的意愿并不强，各地区商业保险跨地结转仍不流畅。”刘向东表示，因此今后需要重点关注的问题，一方面是如何更好地完善和做实个人养老保险账户；另一方面是如何更好地与个人所得税优惠结合起来，可否计入扣除范围等诸多问题，仍需要更完善的制度规范。

此外，刘向东表示，从实施路径看，个人商业保险在做实个人账户的基础上，相关资金的使用备受关注，既要有效解决钱从哪里来的问题，也要解决投向哪里去的问题，确保第三支柱养老保险实现保值增值。因此，需要相关制度规范专属商业养老保险的投资方向、投资比例等，允许相关金融机构参与试点，提供相关理财产品的保障，同时降低相关资金风险。

“养老金第三支柱作为基本养老保险的重要补充，主要是为居民个人提供更加多元化的养老保险保障，通常以个人账户为基础，通过居民个人自愿交付的方式积累个人养老金，将有效缓解我国养老保险支出压力，满足居民个人多样化养老需求，有利于实现养老保险制度可持续发展，也将改善家庭资产配置、推动经济长期增长。”刘向东说。